经产观察
IT资讯
IT产业动态
业界
网站运营
站长资讯
互联网
国际互联网新闻
国内互联网新闻
通信行业
通信设备
通信运营商
消费电子
数码
家电
通信设备

iFinD机构调研简报

作者:habao 来源: 日期:2016-10-15 13:21:22 人气:

  iFinD金融智能终端讯:

  昨日开盘,万科A开盘价不甚理想,随后整个恒大系板块陷入快速下跌格局,受此影响,主板指数逐步走弱,而以三川智慧(300066)为代表的中小创个股却迎来生机,创业板指数明显强于大盘。午后三大股指震荡走弱,成交量则进一步萎缩,游资参与度明显减弱。市场中二连板个股仅实达集团(600734)一家,临近收盘,股指再度放量下挫。至收盘,上证综指下跌0.72%收于3063.31点,深证成指下跌0.82%收于10669.51点,创业板指下跌0.48%收于2181.33点,中小板指下跌0.7%收于6912.75点。沪深两市成交额分别为1770.93亿元和2777.86亿元。A股市场短期内谨慎心态较重,沪指面临3100点久攻不破,使得不少资金开始动摇,投资者宜规避风险,等待回调时再逢低吸纳。

  太极股份

  所属行业:计算机应用

  调研日期:2016.8.31

  调研机构:华泰保兴基金、华商基金、国海证券(000750)、华创证券等13家机构。

  公司专注于提供党政、国防、公共安全等行业解决方案,拥有完善的信息化整体解决方案,在当前的信息化环境里,公司也正在摸索从行业解决方案提供商向行业云服务提供商转型的方向,并着力发展自主可控的计算机产业和云计算服务。公司通过与阿里合作,在市场资源、产品技术上具有优势互补、技术协同。未来将建立“太极阿里云政务大数据联合实验室”,共同研发政务大数据平台解决方案,整合各类数据资源,形成面向政府和公众的数据产品和应用服务,提升政府治理和公共服务水平。

  市场表现

  机构观点

  申万宏源(000166)(刘洋):维持”增持“评级和盈利预测,上半年利润占比较低,增速偏低对全年影响不大。综合收入预期、政府IT乐观、费用压力实际不太高,推测2016年来自云服务的粘性业务收入2-5亿元,是计算机行业罕见的云服务模式执行成功标的。预计2016/2017/2018年利润为4.10亿、4.75亿、6.05亿。2016年备考利润预测为4.3亿(并购业绩承诺),对应2016PE36倍,介于历史市盈率35-100倍的下半区间。

  东吴证券(601555)(郝彪):预计公司2016-2018年备考净利润分别为4.08亿、5.74亿和6.12亿,摊薄EPS分别为0.81/1.13/1.21元,现价对应2016-2018年41/29/27倍PE。太极作为中电科十五所下唯一的上市公司,在自主可控和大数据云计算等领域具备较强实力,看好其凭借原有党政机关客户优势,在整合宝德科技、量子伟业后,将形成从IaaS层到SaaS层的一体化服务布局,上调至“买入”的投资评级。

  温氏股份

  所属行业:畜禽养殖

  调研日期:2016.8.30

  调研机构:华夏基金、中国人寿(601628)、招商银行(600036)、中和资本等12家机构。

  公司上半年销售商品肉鸡3.64亿只,商品肉猪804.89万头。实现收入283.59亿元,净利润72.27亿元。在经营过程中,公司将环保作为企业可持续发展战略的重要环节和企业的核心竞争力之一,拥有完善的环保管理体系,环保政策的出台,对于公司是较好的机遇。此外,公司重视保持合作农户的收益相对稳定,随着物价水平的提升,逐年提升合作农户的收益。进入新地区后,积极响应国家“精准扶贫”政策,带动当地农民致富,提高当地的农牧发展水平,受到合作农户和当地政府的支持和欢迎。

  市场表现

  机构观点

  华泰证券(601688)(盛夏):猪价向上、粮价向下大背景下,体量大、规模扩张稳健的公司更能充分享受行业景气。预计公司未来三年的生猪出栏量可保持20%以上增长,其中16年生猪出栏量为1842万头,肉鸡出栏量为8.05亿羽。受玉米等原料价格下行的提振,生猪养殖的单重完全成本有望进一步下降。预计公司2016-18年归母净利润分别为144.91亿、102.29亿、97.49亿。对16年给以15-18倍PE,目标价60-72元,维持“买入”评级。

  长江证券(000783)(陈佳):看好公司未来发展。主要基于:1、在环保政策趋严及养殖户补栏情绪谨慎的背景下,预计后期能繁母猪存栏将持续低位徘徊甚至低于预期,猪价至少看涨至明年,猪价高点和高位时间或超预期,整体上预计此次周期猪价高点或达到24元/公斤;2、公司通过其“轻资产、全产业链、全员持股”的温氏模式解决了养殖业大规模化而因技术跟不上导致的高成本难题,成本优势显著,且长期看好玉米价格下跌带动公司养殖成本下降;3、公司较高的生产效率及成本控制优势能够保证合作农户利润持续增长,实现养殖规模持续扩张,公司报告期内新设立18家一体化养猪公司,新增开工猪场规模产能220多万头,新增签约规模产能900多万头,整体上预计公司16,17年生猪出栏量为1700万头和2050万头,肉鸡出栏量为7.9亿羽和8.6亿羽。预计公司16-17年定增摊薄EPS分为别3.22元和3.36元,给予“买入”评级。

  易事特

  所属行业:电源设备

  调研日期:2016.8.30

  调研机构:保银投资、国泰基金、新泉投资、国海证券、安信证券等14家机构。

  上半年由于新能源车销售补贴的政策影响了新能源车的销售,同时影响了充电桩设备的销售,上半年整个行业普通呈现低迷的状态。为此,公司已经逐步在调整销售的策略,且在全国遍布两百多个客户中心,拥有完善的营销渠道,下半年的销售情况公司持相对乐观的态度。子公司易事特(300376)电力于今年7月正式列入售电公司目录,具备了售电资格,目前售电业务重点在广东地区开展。同时,公司正积极着手对售电业务的智能管理,为未来售电业务的发展做技术准备。

  市场表现

  机构观点

  东北证券(000686)(龚斯闻):新能源汽车快速推广,充电设施建设相对落后,车桩比已经严重失衡。公司持续开发多种充电设备,并推出基于云平台的充电站营运管理系统,进一步提升公司在充电桩市场领域的竞争力。同时,公司开发了智能微电网及储能系统产品,努力拓展市场,取得良好效果。预计公司2016-2018年的EPS分别为0.76、0.90和1.11元,给予公司增持评级。

  安信证券(黄守宏):我们看好光伏业务向系统集成和运营转型,形成“设备+工程+运营”一体化的发展模式,并积极看好IDC产业发展和电力、轨交细分行业的稳步发展态势,同时与国网电科院(300215)合作的微电网技术及售电业务望为公司提供更多利润增长点。我们预计公司此次定增完成后,资本结构将得到大幅改善,扩张基础得到夯实。预计2016-2018EPS分别调整为0.68、0.85、0.95元(考虑增发摊薄),维持”买入-A”评级,12个月目标价40元。

  慈文传媒

  所属行业:文化传媒

  调研日期:2016.8.30

  调研机构:长盛基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金等26家机构。

  公司在影视剧业务方面,坚持IP开发和原创并重。截至目前,今年制作或播出的剧,有《老九门》、《特工皇妃》等IP剧,也有《狭路》、《特勤精英》等原创剧。公司在为主流卫视提供传统电视剧的同时,重点围绕自有IP储备,提供网台联动剧和网络剧,积极拓展网络大电影等影视内容。未来,公司将以IP为核心,贯通IP全产业链,在巩固和提升电视剧、网络剧业务的基础上,积极布局和拓展电影业务、影游互动和衍生品开发等,保证公司长期、稳定、持续发展。

  市场表现

  机构观点

  长江证券(马先文):公司逐步推进以IP为核心的影视、动漫、游戏等泛娱乐产业布局,其实力也得到市场印证。经典IP大剧《花千骨》开启多轮热播,《老九门》继续创造佳绩。后续IP储备充足,助力精品影视剧持续不断的开发,推进网台联动、剧网融合。同时公司依托赞成科技强大的内容开发和渠道推广能力,卡位与影视协同极强的游戏业务布局,以影游联动为主线,对全产业进行业务整合。预计公司2016-2018年的归属净利润为3.4、4.7、5.9亿元。给予“买入”评级。

  国联证券(徐艺):我们预计公司2016年-2018年归属母公司净利润分别为2.99亿,3.84亿和4.75亿,不考虑非公开发行的情况下,每股收益分别为1.05元、1.34元和1.66元,对应当前股价PE分别为41.6x、32.4x和26.2x,考虑到公司制作实力强,IP储备丰富,后期网络剧具备爆发力,以IP为核心的泛娱乐布局已现,后期市值成长空间大,我们维持公司“推荐”评级。

  比亚迪

  所属行业:汽车整车

  调研日期:2016.8.30

  调研机构:三星证券

  今年上半年,公司新能源汽车销量约为4.9万辆,同比增长130.74%,国内市场份额达27%;其中纯电动车汽车销量2.2万辆,同比增长310.82%。预计下半年仍能保持良好的发展势头。目前动力电池的产能为10Gwh,预计在年底可达到13Gwh。随着公司新能源车销量的不断提升,公司将逐步提升动力电池的产能。此外,在新业务拓展方面,公司已成立轨道交通事业部,全面开展跨座式单轨业务,可有效解决二、三线城市交通堵塞问题。9月中旬将有4.4公里的单轨线试运行。公司认为,该项业务在未来几年内将带来一个新的增长点。

  市场表现

  机构观点

  财富证券(龙靓):基于公司在行业中的竞争实力和品牌优势,同时考虑到政策环境对公司的影响,我们看好公司未来的发展前景。预计公司2016/2017年营业收入1044.12/1196.13亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为43.68/49.04亿元,摊薄后每股收益分别为1.60/1.80元。同时,参考行业同类公司的估值水平,给予公司2016年35-40倍PE,合理区间为56.00-64.00元,给予“谨慎推荐”评级。

  平安证券(王德安):我们认为新能源行业秩序正在逐步规范,后期骗补结果的公布及新能源车政策调整方案的出台将有利于龙头企业市占率提升。随着新能源车政策环境的逐步明朗,公司新能源乘用车销售有望大幅提升,电动大巴全年订单饱满,高单价高毛利率保障公司总体业绩的高增长。展望2017年,新能源车单车补贴虽下降,但比亚迪(002594)凭借规模及垂直产业链优势有望继续保持在新能源车行业突出的竞争力,电动SUV产品丰富、电动大巴销售规模有望进一步提升,公司业绩仍处于高增长通道。根据最新情况我们调整公司业绩预测为2016/2017/2018年每股收益为1.88/2.57/3.15元(原预测值为2016/2017/2018年EPS为1.91/2.71/3.46元),维持“强烈推荐”评级。

  富邦股份

  所属行业:化学制品

  调研日期:2016.8.29

  调研机构:西南证券、海通证券

  公司并购荷兰诺唯凯后,双方产品优势互补,进一步丰富了产品线,有利于为客户提供更好的产品和服务。同时,实行大客户战略,通过技术营销、加强海外市场扩展等方式扩大了部分大客户的市场份额。在销售收入和净利润指标上较好地完成了经营计划,经营质量和业绩得到进一步提高。未来,公司将通过助剂产品逐步向绿色、植物营养转型,不断巩固企业的核心竞争力;积极布局创新项目确保产业升级,围绕肥料助剂的专业领域深入发展。通过新项目的建设为公司培育更多新的利润增长点。

  市场表现

  机构观点

  海通证券(600837)(刘威):公司控股子公司烟农富邦10万吨/年圆颗粒钾肥项目已完成设备安装调试及试生产等前期工作,已开始投产运行。同时,公司在圆颗粒钾肥、植物营养助剂及废水处理回收缓释肥等研发项目继续加大研发投入且取得一定的成果。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.82元、0.99、1.20元,我们看好公司内生外延发展,维持“增持”评级,给予公司16年40倍PE,对应公司目标价32.8元。

  皖通科技

  所属行业:计算机应用

  调研日期:2016.8.29

  调研机构:菁英时代基金、方正证券(601901)、南方基金。

  公司围绕交通产业链全方位布局,以“大交通信息化”战略为指引,充分发挥人才、技术和市场资源优势,以重点项目为支撑,加大各业务板块整合力度,致力于形成产业集群效应,做大做强主营业务。上半年,实现收入4.87亿元,同比增长68.55%,净利润28,91万元,同比增长23.55%。公司旗下的中国港口网,将以水运为核心,采用“平台+数据+专业服务”的业务模式,为相关港航物流参与者提供船舶跟踪等一整套服务,并积极开展互联网金融、保险代理等跨界服务,努力发展成为第三方物流提供商。

  市场表现

  机构观点

  华鑫证券(董冰华):我们预计2016-2018年公司实现归属母公司净利润分别为0.89、1.18、1.50亿元,EPS分别为0.25、0.34、0.43元,对应PE分别为55、41、32倍。我们看好公司稳步推进“大交通信息化”战略,积极开展“互联网+”交通业务,有望形成新的利润增长点。我们维持公司“推荐”评级。

  南方汇通

  所属行业:化学制品

  调研日期:2016.8.31

  调研机构:民生证券

  子公司时代沃顿沙文工业园区生产基地计划在今年实现全面达产。目前,园区已基本建设完毕,新生产线正在进行生产调试。该园区有复合反渗透膜新建产能600万,超滤膜300万。新生产线更加复合膜产品生产特性,流程布局更为科学,膜产品质量、一致性、稳定性以及产出率、成品率也将得到全面提升。未来,公司将围绕发展战略,以现有业务为产业核心,向纵横双向产业链延伸。同时还将围绕环保、健康、节能等目标领域,在相关资源和条件具备的前提下,不断完善和优化产业结构,推进公司持续稳步发展。

  市场表现

  机构观点

  中银国际证券(徐强):在不考虑外延战略落地和大自然公司置出影响的背景下,我们预期公司16年-17年实现净利润1.5亿元和2.1亿元,对应市盈率(摊薄后)为46倍和33倍。公司现有估值较高,但是我们重申观点:1)此盈利预测数据仅考虑内生发展,明显偏低;2)短期看公司作为本土唯一RO生产商,卡住水环境节点关键位置,在“十三五”近零排放市场释放过程中率先受益;3)长期看“横向+纵向”发展战略将推动公司成为以分离膜技术为核心的平台型公司,发展空间广大。维持公司买入评级。

  申万宏源(刘晓宁):假设公司年内完成股权收购和配套融资,我们维持公司16-18年实现营业收入分别11.20亿、14.51亿和18.94亿的判断,归母净利润分别为1.39亿、1.95亿和2.69亿;对应每股收益分别为0.33元、0.46元和0.64元,现有股价对应16年PE为50倍。公司股权激励机制理顺之后,业绩释放空间较大,中车集团投资平台定位清晰,平台价值值得看好,外延发展有望加速,市值成长空间可期,维持“买入”评级。

  海印股份

  所属行业:商业物业经营

  调研日期:2016.8.30

  调研机构:兴业证券(601377)、广州证券、诺安基金、星石投资等7家机构。

  公司新能源汽车和充电运营项目上,在整体战略思路指导下,设计出“基地和热点联动,聚焦专车、政府和物流租赁市场”的商业模式。通过服务基地驾校场、4S店群、办证中心等项目建设,逐步培育新能源汽车市场,从而为服务热点的租赁和充电服务提供导流。服务热点重点拓展网络专车、分时租赁和物流租赁三个细分市场。公司通过20年的商业运营,积累了丰富的商业项目运营经验,负责运营的商业项目地理位置优越,包括中华广场、流行前线、番禺海印又一城、缤缤广场等,为充电桩建设提供了场地保障。

  市场表现

  机构观点

  华泰证券(许世刚):报告期内公司继续完善商业布局和商业业态,积极整合新增的金融和文娱业务板块,“海印生态圈”持续升级。商业板块方面,公司收购东缙职业80%股权,打造专业市场智能仓储物流配送中心;投资“中华美食城”项目,与公司“番禺海印.又一城”在零售、旅游、美食等方面实现优势互补。金融业务板块方面,公司旗下战略并购基金海和投资完成首单对外投资,通过认购深圳市麦达数字(002137)股份有限公司的定增股份成为其第三大股东,持股6.04%;文娱板块方面,公司发行可转债用于投资“上海海印.又一城”文娱综合体项目。该项目地处浦东新区川沙新镇,属于迪斯尼经济核心辐射圈,将充分受益迪斯尼开园起到的拉动作用。公司商业、金融、文娱三大板块协同发展,战略定位清晰,值得投资者积极关注。我们预测2016-2018年公司归母净利润分别为2.78/3.59/4.74亿元,EPS分别为0.12/0.16/0.21元,维持“增持”评级。

  广发证券(000776)(洪涛):公司2016H1继续坚持“家庭生活休闲娱乐中心运营商”的发展定位,着力推进转型升级,积极打造商业、金融、文娱一体化的经营模式:1)商业:收购东缙置业80%股权,推进广州专业市场“商流、物流”分离,投资“中华美食城”项目,助力公司“o2o”战略;2)金融:完善“海印金服”服务功能,打造全国首个“云闪付用户体验基地”;3)文娱:把握迪斯尼运营契机,发行可转债募资支持“上海海印.又一城”项目发展。预计公司16-18年EPS分别为0.094元、0.111元、0.138元,考虑到主业一定程度上承压,维持“谨慎增持”。而公司转型仍在积极推进,值得投资者持续关注。

  东信和平

  所属行业:通信设备

  调研日期:2016.8.29

  调研机构:华创证券、泰达宏利基金、博时基金、东北证券。

  公司本次募投项目紧密围绕发展战略,有助于提升公司生产、运营及研发能力,提高和巩固公司行业地位,增强公司盈利能力。其中基于NB-IoT技术的安全接入解决方案研发项目,拟以eSIM为切入口,研发基于NB-IoT技术的安全接入与管理解决方案,为公司信息安全管理方案运营等做好技术储备。公司还将通过自主研发及与NB-IoT模组企业合作等方式,研究开发集成eSIM的NB-IoT通信芯片模组。该项目的落地,将有助于公司快速切入物联网市场,获得更大的市场份额,为公司业绩增长注入强心剂。

  市场表现

  机构观点

  华创证券(束海峰):公司作为国内智能卡行业领先企业之一,此次增发有助于公司从卡的硬件服务提供商向软件平台商转型,基于ESIM和社会保障PSAM卡为入口,布局物联网新型领域,我们看好公司的转型方向,预测公司2016、2017eps分别为0.21、0.28,给予推荐评级。

  东兴证券(601198)(杨若木):我们认为,公司是社保卡及PSAM卡的主要生产商之一,截至2015年底已累计为24个省市提供超过1.5亿张社保卡。公司对医保基金消费用卡环境的安全要求较为了解,且已充分利用自身在智能卡、国密算法等方面积累的研发技术,开发完成MPSP平台,具有较为明显的先发优势,该平台有望成为公司新的收入增长点。考虑到物联网发展明显提速,NB-IoT加快蜂窝物联网发展。我们预计公司2016年-2018年EPS分别为0.22元、0.28元和0.37元,对应PE分别为69倍、54倍和41倍,首次覆盖,给予“推荐”评级。

  欲知更多股市机会,速速关注微信号:股市机会情报(thsjihui)

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可内容合作联系我们友情链接网友意见箱招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话:(0571)88933003举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

推荐:

推荐文章