中国电信第一次PON设备及家庭网关集采点评：光通信设备龙头受益
家庭网关方面:总需求量186万台(包括EPON上行型、AP外置型EPON上行型、GPON上行型、AP外置型GPON上行型、LAN上行型五种类型)。
综合排名预测:我们结合历史情况预测此次招标最终排名,除去上海贝尔价格跳水因素及新邮通开始降价获取市场份额外,其他排名都与历史排名相似,然而烽火通信家庭网关则会有所突破,综合价格排名为第二,相关市场份额也会得到相应的提高。由于上海贝尔此前光接入设备在中国电用情况不甚理想,所以虽然此次以低价获得价格排名第一,但是考虑到历史销售情况,我们认为上海贝尔不太可能排名第一,预计前四名如下:华为、烽火通信、中兴、上海贝尔。前四名市场份额将超过80%,而烽火通信保守估计市场份额将达到20%。
PON设备方面:根据我们估算,此次采购总额为近24亿元,考虑到此次招标是中国电信2011年上半年的需求,则全年需求是此次采购规模的2倍,为48亿元,再考虑到中国联通宽带方面历史上采购规模是中国电信的60%—70%,为31.2亿元,加上中国移动已经承诺给铁通150亿元资金加强宽带战略,如果以FTTH为主的话,其中接入设备投资将至少占30--40亿元。根据以上三大运营商宽带投资测算,2011年光接入设备(只包含olt、onu,不含光分器等箱体设备)总投资额将达到110亿元。
在家庭网关方面,根据各厂商报价的均价和此次采购规模计算,预计采购总额达到9.1亿元,根据以上测算出三大运营商的用户发展比例,我们计算出中国联通的采购额达到6亿元,中国移动因为放号量较少的原因,保守估计采购量为1亿元,以上都为2011年上半年数据,我们预计2011年全年三家运营商对家庭网关的采购则达到32.2亿元。
按照市场份额为15%计算,烽火通信2011年接入产品线亿元收入,可见烽火通信将受益于运营商大力发展光纤接入网络。运营商每一次招标都在兑现其宽带战略的规划,预计在如此激进的建设规模拉动下,运营商在2011年中期将追加宽带资本性支出,我们看好光通信接入生产厂商:烽火通信。
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