两大通信设备央企整合在即 相关概念股集体拉升
【两大通信设备央企整合在即 相关概念股集体拉升】11月23日晚，武汉邮电科学研究院旗下的三家上市公司烽火通信、长江通信、光迅科技都发布公告称，控股股东烽火科技集团有限公司之控股股东武汉邮电科学研究院正在与电信科学技术研究院筹划重组事宜，重组方案尚需获得有关主管部门批准。(第一财经)
今日早盘开盘后通信板块集团强势上扬。截至收盘，大唐电信、长江通信涨停，高鸿股份、烽火通信等也有所上升。消息面上，烽火通信、长江通信、光迅科技23日晚公告，公司控股股东烽火科技之控股股东武汉邮电科学研究院正在与电信科学技术研究院筹划重组。电信科学技术研究院旗下A股公司则包括大唐电信、高鸿股份。
11月23日晚，武汉邮电科学研究院旗下的三家上市公司烽火通信、长江通信、光迅科技都发布公告称，控股股东烽火科技集团有限公司之控股股东武汉邮电科学研究院正在与电信科学技术研究院筹划重组事宜，重组方案尚需获得有关主管部门批准。
上述三家上市公司均表示，上述重组事项为武汉邮电科学研究院的重组事项，与公司没有关系，该事项不涉及公司的重大资产重组，亦不会影响公司的正常生产经营活动。国务院国有资产监督管理委员会作为公司实际控制人不会发生变化。
而此前的11月22日晚，大唐电信和高鸿股份发布公告称，公司控股股东电信科学技术研究院正在筹划重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。
公告还称，电信科学技术研究院持有公司的股份数量及股权比例不发生变化，公司实际控制人不发生变化。上述重组事项为电信科学技术研究院层面的重组事项，与公司没有直接关系。
据武汉邮电科学研究院网站介绍，烽火科技集团有限公司(武汉邮电科学研究院) 是中国光通信的发源地，是中国主要的信息通信领域产品和综合解决方案提供商，直属国务院国有资产监督管理委员会管理。集团于1974年正式成立，是中国电子信息百强和软件百强企业，经国家批准的创新型企业。同时也是目前全球唯一集光电器件、光纤光缆、光通信系统和网络于一体的通信高技术企业，旗下拥有多家上市公司和控股公司。
电信科学技术研究院即大唐电信科技产业集团。据该集团网站介绍，其是国务院国有资产监督管理委员会管理的一家专门从事电子信息系统装备开发、生产和销售的大型高科技中央企业，总资产规模近500亿元人民币。
除了两家通信国企的重组消息外，我国5G技术研发试验第三阶段工作的启动也大大促进了今日相关概念股的上扬。从工信部获悉，工信部已启动5G技术研发试验第三阶段工作，该阶段重点面向5G商用前的产品研发、验证和产业协同，开展商用前的互联互通测试。工信部称，力争2018年底前推进5G产业链主要环节基本达到商用水平。
工信部要求加快建设试验，加快设备研发，并且开展融合试验，促进5G相关业务与应用同步发展。
熊彼特经济周期理论成为我们研究通信产业周期波动原因和特点的主要理论依据。熊彼特经济周期理论认为经济同时存在50-60 年的长波、9-10 年的中波及2-4年的短波，其中经济的长波由重大技术创新引起，每一次创新都会带来新的主导产业。科技创新驱动经济周期，设备投资和库存波动引发周期。
通信设备需求产能周期与技术创新周期叠加，造就了通信设备投资增速的周期波动。我们研究发现，通信设备投资存在周期波动规律，表现为每8-10年出现一次大周期、4-5年一次小周期，其原因主要是设备老化、需求升级、宏观经济周期等影响。在两次投资高峰的间隔期内，新技术不断涌现，新技术的实验室验证与国际标准化陆续完成，在下一次投资高峰到来时，就可以集中运用上间隔期内产生的成熟技术，因此每一次投资支出周期都伴随着技术的革新。通信系统从1G-5G的迭代升级，就是固有投资周期与技术升级的叠加产物。
技术创新周期放大了通信设备固有投资周期。由于通信技术的升级换代，每一轮新投资都涉及元器件、设备的彻底更新以及线缆的大规模铺设，使得通信设备投资周期的波动性大于总体宏观经济周期。
未来几年将是5G技术升级周期与通信设备投资建设周期的叠加，是8-10年一次的大周期，全球通信运营商将掀起新一轮资本支出浪潮，强度和持续时间均有望超过4G。运营商资本支出常常存在固网投资先行的特点，2017年上半年我国三大运营商固网开支企稳回升，预示着新一规模投资来临。
在通信设备设备投资周期、5G技术升级周期的叠加下，在国家政策的推动下，我国通信设备投资即将迎来十年一遇的大周期。未来三到五年我国通信网络将经历一波从固网到无线的全面建设周期。我们认为，目前我国正处于5G建设的第一阶段，即基础光网络升级阶段；随着NB-IOT模块成本的降低，第二阶段将是以NB-IOT为代表的广域物联网建设；第三阶段当5G技术标准和频谱等关键因素完全确定后，5G将迎来全面建设时期。
全面超配通信设备行业。特别是通信主设备商、光纤光缆厂商，以及上游模组元件厂商、网络设计及系统集成厂商。通信主设备商中兴通讯、烽火通信，光纤光缆厂商亨通光电、中天科技、长飞光纤光缆，光模块光芯片厂商光迅科技。